La gran disponibilidad de diamantes provocó una sobreproducción y el
mercado de diamantes colapsó. En ese momento, los diamantes se podían comprar por el mismo precio que
las piedras semipreciosas como el topacio o la turquesa. Esto funcionó bien para la estrategia de marketing de De Beers. La empresa quería crear
escasez para controlar el precio de los diamantes. Muchos propietarios de minas apenas podían mantener la cabeza fuera del agua, y Rhodes pudo aprovechar esto.
Rhodes quería
fusionar todas las empresas del sector de los diamantes de Sudáfrica para mantener un precio fijo y elevado. Lo logró en 1888 y fue nombrado jefe de De Beers Consolidated Mines. Para gestionar mejor el suministro, creó otras supuestas empresas. El monopolio de Rhodes causó un
gran revuelo entre los mineros.
En 1890, De Beers controlaba el
90 por ciento de la producción mundial de diamantes. Esto también trajo poder político a la empresa. Cuando se encontró un diamante grande un año después, los mineros solicitaron derecho de compra. El primer ministro creó una comisión que favoreció a De Beers como mejor comprador. No fue una gran sorpresa, ya que el primer ministro no era otro que Cecil Rhodes.